研报掘金｜中金：大幅上调老铺黄金目标价至53755港元 逆势达到超预期添加

  中金发表陈述阐明，老铺黄金料上一年净利润14亿至15亿元，按年添加2.36倍至2.6倍。该行以为，老铺黄金深耕高端古法黄金赛道，添补高端黄金珠宝商场长期存在的商场空白。产品矩阵继续优化晋级，带来高档感、中式美学元素的慢慢地添加，满意那群消费的人日益提高的审美需求。跟着老铺黄金的品牌力日益提高并不断破圈，已在消费端构成显着的品牌优势，并带动在线线下途径单店出售逆势继续提高。此外，公司也在活跃布局优势商圈及中心途径，为广阔购买的人供给优质的购物体会，上一年公司新增7家门店，并调整优化4家门店，到上一年末，老铺黄金门店数量达37家。

  考虑到老铺黄金继续超预期的终端出售体现，中金上调公司2024至2026年每股盈余猜测22%、13%及8%，至8.63、11.78与14.89元，当时股价对应今明两年猜测市盈率37及29倍，保持“跑赢职业”评级。因公司体现出好于职业的添加体现提振估值，上调公司目标价57%至537.55港元，并以为公司逆势达到超预期添加。